Der Schlüssel zur Skalierung der Energieeffizienz - neue Geschäftsmodelle und Strukturen

16. March 2017 von Dr. Steven Fawkes
Der Schlüssel zur Skalierung der Energieeffizienz - neue Geschäftsmodelle und Strukturen

Es gibt Anzeichen dafür, dass die Grundlagen für einen funktionierenden Finanzierungsmarkt für Energieeffizienz geschaffen werden. Das Investor Confidence Project führt sein Zertifizierungssystem für "Investor Ready Energy Efficiency™"-Projekte in den USA und Europa ein und stößt auf wachsendes Interesse in Indien, China, Australien und Neuseeland. Dem Energieeffizienzsektor fehlt es im Allgemeinen an einer Entwicklungsmentalität und einem Ökosystem. Öffentliches Kapital könnte genutzt werden, um den Entwicklungsmarkt mit Hilfe von kostengünstigen konvertierbaren Darlehen oder Zuschüssen wie der Projektentwicklungshilfe der EU in Gang zu bringen. Es besteht die Notwendigkeit, die Entwicklung von Projekten zu finanzieren, also die riskante Phase zwischen einer guten Projektidee und der Verwirklichung eines Projekts.

 

Nicht-energetische Vorteile wie die Steigerung des Wertes von Vermögenswerten oder die Verbesserung von Gesundheit und Wohlbefinden müssen gegenüber Energiekosteneinsparungen hervorgehoben werden, da sie für die meisten Organisationen in der Regel viel interessanter und strategischer sind. Energieeffizienzprojekte werden in der Regel von den Kunden für jedes Gebäude einzeln entwickelt - die Nachfrage- und Angebotsseite muss sich auf die Entwicklung standardisierter und bankfähiger Projekte konzentrieren.


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Die Höhe der Investitionen in Energieeffizienz, die erforderlich sind, um die Klima- und Energiesicherheitsziele zu erreichen, ist deutlich höher als das derzeitige Niveau und als das Niveau, das durch öffentliches Kapital finanziert werden kann. Um die Energieeffizienz auf das Niveau zu steigern, von dem wir wissen, dass es möglich ist und dass wir es brauchen, müssen wir das Spiel ändern und Energieeffizienz zu etwas machen, das die Menschen kaufen wollen und das leicht durch institutionelles Kapital in großem Umfang finanziert werden kann.

Die Hindernisse für eine Ausweitung der Investitionen in Energieeffizienz sind inzwischen gut dokumentiert. Um nur einige zu nennen: Die Projekte sind klein, die Methoden zur Entwicklung und Dokumentation der Projektentwicklung sind nicht standardisiert, die Kapazität innerhalb des Finanzsektors, den Wert und die Risiken von Energieeffizienz zu verstehen, ist begrenzt und traditionelle Geschäftsmodelle wie Energy Performance Contracts sind in vielen Marktsegmenten nicht attraktiv. Wie Michael Eckhart von Citi sagte: "Energieeffizienz entspricht nicht den Bedürfnissen der Kapitalmärkte".

Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass die Grundlagen für einen funktionierenden Markt für die Finanzierung von Energieeffizienz geschaffen werden. Das Investor Confidence Project führt sein Zertifizierungssystem für Investor Ready Energy Efficiency™-Projekte in den USA und Europa ein, mit wachsendem Interesse aus Indien, China sowie Australien und Neuseeland. Die Energy Efficiency Financial Institutions Group (EEFIG) der EU wird in Kürze ihr "Value and risk appraisal framework for energy efficiency finance and investments" (Rahmenwerk zur Wert- und Risikobewertung für Finanzierungen und Investitionen im Bereich Energieeffizienz) herausgeben, einen Leitfaden für die Zeichnung von Energieeffizienzprojekten in Gebäuden und der Industrie. Investoren und Kreditgeber bekunden verstärktes Interesse an der Entwicklung von Produkten im Zusammenhang mit Energieeffizienz. In den USA wächst Property Assessed Clean Energy (PACE) weiter und PACE-Kredite werden nun regelmäßig verbrieft.

Um auf diesen Grundlagen aufzubauen, müssen wir sicherstellen, dass vier Komponenten zur gleichen Zeit am gleichen Ort von unternehmerisch denkenden Personen und Organisationen zusammengebracht werden. Die vier Komponenten sind

  1. Finanzierung (für Projekte und Entwicklung),
  2. Standardisierung,
  3. groß angelegte Pipelines, und
  4. Kapazitätsaufbau auf der Nachfrageseite, der Angebotsseite und innerhalb des Finanzsektors.

Projektfinanzierungen sind reichlich vorhanden und ein Großteil davon zielt auf umweltbewusste oder grüne Häuser ab - das Problem ist im Moment der Mangel an Projekten. Viele gescheiterte Energieeffizienz-Finanzierungsprogramme beweisen, dass Projektfinanzierungen allein nicht ausreichen.

Esist notwendig, die Entwicklung von Projekten zu finanzieren, die riskante Phase zwischen "hier ist eine gute Projektidee" und "hier ist ein voll entwickeltes, bankfähiges Projekt". Entwicklungskapital ist immer risikoreich, und es gibt ein Argument für den Einsatz von öffentlichem Kapital, um diese Phase zu unterstützen, obwohl dies natürlich nicht generell in anderen Sektoren wie Immobilien oder Energieerzeugung geschieht, so dass es fraglich ist, warum es in der Energieeffizienz geschehen sollte.Dem Effizienzsektor fehlt es im Allgemeinen an einer Entwicklungsmentalität und einem Ökosystem. Daher könnte öffentliches Kapital eingesetzt werden, um den Entwicklungsmarkt mit Hilfe von kostengünstigen konvertierbaren Krediten oder Zuschüssen wie der Projektentwicklungshilfe der EU in Gang zu bringen.

EineStandardisierung bei der Entwicklung und Dokumentation von Projekten ist jetzt durch das Investor Confidence Project möglich. Das Investor Ready Energy Efficiency™ Projektzertifizierungssystem ist derzeit für Gebäude in den USA, Kanada und in allen europäischen Ländern verfügbar. Da es geringere Due-Diligence-Kosten und eine größere Ergebnissicherheit mit sich bringt, werden Projektentwickler, Kunden und Finanziers zunehmend seine Verwendung fordern.

Es mangeltan groß angelegten Pipelines, die institutionelles Kapital anziehen können. In den 1980er und frühen 1990er Jahren wurden groß angelegte Energiemanagementprogramme in vielen öffentlichen und privaten Portfolios implementiert, aber diese Fähigkeiten und Aktivitäten scheinen verloren gegangen zu sein. Wir befinden uns immer noch allzu oft in der Pilotprojekt-Mentalität. Um große Pipelines zu entwickeln, bedarf es mehrerer Dinge.

  1. Erstens braucht es unternehmerische Anstrengungen, um Pipelines zu erwerben und zu bauen.
  2. Zweitens braucht es attraktive und einfache Geschäftsmodelle, die für Kunden wirklich Sinn machen. Bestehende Modelle wie Energy Performance Contracts machen für große Teile des Marktes keinen Sinn. Aufstrebende Modelle wie Effizienz-Dienstleistungsverträge, Effizienzmessung und Pay for Performance sind attraktiver und müssen entwickelt und eingesetzt werden.
  3. Schließlich braucht es eine starke Führung von Kundenorganisationen und denjenigen, die Portfolio-Inhaber wie Zentral-, Stadt- und Kommunalregierungen einberufen, um effektive Maßnahmen in großem Umfang zu fordern.

DerKapazitätsaufbau bei den Kunden - auf der Nachfrageseite - muss sich auf die energetischen und nicht-energetischen Vorteile einer verbesserten Energieeffizienz und die Verfügbarkeit finanzieller Lösungen konzentrieren. Nicht-energetische Vorteile wie die Wertsteigerung von Vermögenswerten oder die Verbesserung von Gesundheit und Wohlbefinden müssen stärker betont werden als nur die Einsparung von Energiekosten, da sie für die meisten Organisationen in der Regel viel interessanter und strategischer sind.Auf der Angebotsseite muss sich der Kapazitätsaufbau auf die Entwicklung standardisierter und bankfähiger Projekte mit konsistenten Ergebnissen konzentrieren. Innerhalb der Finanzindustrie muss sich der Kapazitätsaufbau auf das Verständnis des Wesens der Effizienz, das Verständnis der Wertquellen und der Risiken sowie auf die verschiedenen Möglichkeiten konzentrieren, wie Energieeffizienz in einen finanzierbaren Vermögenswert umgewandelt werden kann - alles Themen, die im EEFIG-Leitfaden für Underwriting behandelt werden.

Um diese vier Komponenten zusammenzubringen, sind unternehmerische Anstrengungen erforderlich - Anstrengungen, die aus dem öffentlichen und/oder privaten Sektor kommen können - und die sich in verschiedenen Organisationsformen manifestieren können. Zu den erfolgreichen Organisationsformen gehören unter anderem Beschaffungsrahmen, Super-ESCOs und Retrofit-Beschleuniger. Zu den erfolgreichen Beschaffungsrahmen, die als Modell dienen können, gehört der britische Carbon and Energy Fund, der Großprojekte innerhalb des National Health Service entwickelt und finanziert. Durch sein Rahmenwerk liefert er Finanzmittel, die Pipeline, Kapazitätsaufbau und Standardisierung (basierend auf dem System des Investor Confidence Project). In den USA gibt es mehrere Retrofit-Accelerators, die die verschiedenen Elemente zusammenbringen. In Dubai und Indien gibt es Super-ESCos, Etihad in Dubai und EESL in Indien. Beide haben die vier Komponenten erfolgreich zusammengebracht, um groß angelegte Energieeffizienzprogramme zu liefern und sind gute Modelle für Europa und die USA.

Diemassive Ausweitung von Investitionen in die Energieeffizienz bleibt eine der größten finanziellen Möglichkeiten auf dem Planeten sowie die beste Gelegenheit, die Umweltbedingungen zu verbessern und die Bedrohung durch den Klimawandel zu verringern. Selbst bei den derzeit niedrigen Energiepreisen gibt die Welt jährlich etwa 5-6 Billionen USD für Energie aus. Unternehmer müssen daran arbeiten, neue lokale und nationale Organisationsformen zu schaffen, die die vier Komponenten zusammenbringen und Investitionsprojekte durchführen, die die Energieausgaben deutlich reduzieren und zahlreiche andere Vorteile mit sich bringen.

 

Weitere Details, was hinter Standardisierung und Risiko steckt, finden Sie in Steves Blog"Standardisierung, Daten und Risiko für Energieeffizienz-Investitionen".