A chave para o aumento da eficiência energética - novos modelos e estruturas empresariais

A chave para o aumento da eficiência energética - novos modelos e estruturas empresariais

O nível de investimento em eficiência energética necessário para cumprir as metas climáticas e de segurança energética é significativamente superior tanto aos níveis actuais, como aos níveis que podem ser financiados pelo capital público. A fim de aumentar a eficiência energética para os níveis que sabemos serem possíveis, e sabemos que são necessários, precisamos de mudar o jogo e transformar a eficiência energética em algo que as pessoas queiram comprar, e algo que possa ser facilmente financiado pelo capital institucional à escala.

As barreiras ao aumento do investimento em eficiência energética estão agora bem documentadas. Para citar apenas algumas: os projectos são pequenos, os métodos de desenvolvimento e documentação do desenvolvimento de projectos não estão normalizados, a capacidade dentro do sector financeiro para compreender o valor e os riscos da eficiência energética é limitada, e os modelos de negócio tradicionais como os Contratos de Desempenho Energético não são atractivos em muitos segmentos do mercado. Como disse Michael Eckhart do Citi; "a eficiência energética não satisfaz as necessidades dos mercados de capitais".

No entanto, há sinais de que os alicerces de um mercado de financiamento da eficiência energética funcional estão agora a ser postos em prática. O Projecto Investor Confidence Project está a lançar o seu sistema de certificação de projectos Investor Ready Energy Efficiency™ nos EUA e na Europa, com interesse crescente da Índia, China e Austrália e Nova Zelândia. O Grupo de Instituições Financeiras de Eficiência Energética da UE (EEFIG) está prestes a lançar o seu "Quadro de avaliação de valor e risco para financiamento e investimentos em eficiência energética", um guia para subescrever projectos de eficiência energética em edifícios e na indústria. Os investidores e mutuantes estão a manifestar mais interesse no desenvolvimento de produtos relacionados com a eficiência energética. Nos EUA, a Property Assessed Clean Energy (PACE ) continua a crescer e os empréstimos PACE estão agora regularmente a ser titularizados.

Para construir sobre estes alicerces precisamos de assegurar que quatro componentes sejam reunidos no mesmo local ao mesmo tempo por indivíduos e organizações empreendedores. As quatro componentes são

1. financiamento (para projectos e desenvolvimento),
2. anormalização,
3. condutas de grande escala, e
4. oreforço das capacidades do lado da procura, do lado da oferta e dentro do sector financeiro.

O financiamento de projectos está abundantemente disponível e grande parte dele procura casas ecológicas ou com consciência ambiental - a questão neste momento é a falta de projectos. Muitos esquemas falhados de financiamento da eficiência energética provam que o financiamento de projectos por si só não é suficiente.

Hánecessidade de financiar o desenvolvimento de projectos, essa fase arriscada entre "aqui está uma boa ideia de projecto" e "aqui está um projecto bancável totalmente desenvolvido". O capital de desenvolvimento é sempre de alto risco e há um argumento a favor da utilização de capital público para apoiar esta fase, embora, claro, isto não aconteça geralmente noutros sectores como a propriedade ou a produção de energia, pelo que é questionável a razão pela qual deveria em termos de eficiência energética.O sector da eficiência geralmente carece de uma mentalidade de desenvolvimento e do ecossistema e, por isso, o capital público poderia ser utilizado para dar um pontapé de saída ao mercado do desenvolvimento, utilizando empréstimos convertíveis de baixo custo ou subvenções, tais como a Ajuda ao Desenvolvimento de Projectos da UE.

Anormalização no desenvolvimento e documentação de projectos está agora disponível através do Investor Confidence Project. Actualmente disponível para edifícios nos EUA, Canadá e em todos os países da Europa, o sistema de certificação de projectos Investor Ready Energy Efficiency™ está lá para ser utilizado. Uma vez que traz custos de due diligence reduzidos e maior certeza do resultado, os promotores de projectos, clientes e financiadores irão exigir cada vez mais a sua utilização.

Há uma falta de condutas de grande escala que possam atrair capital institucional. Os projectos de eficiência energética tendem a ser desenvolvidos num edifício por construção ou local por local, e não entre carteiras. Nos anos 80 e início dos anos 90, foram implementados programas de gestão de energia em grande escala em muitas carteiras dos sectores público e privado, mas essa competência e actividade parece ter-se perdido. Ainda nos encontramos demasiadas vezes na mentalidade de projecto-piloto. Desenvolver grandes gasodutos requer várias coisas.

1. Em primeiro lugar, é necessário um esforço empresarial para adquirir e construir oleodutos.
2. Em segundo lugar, precisa de modelos empresariais atraentes e simples que façam realmente sentido para os clientes. Os modelos existentes, como os Contratos de Desempenho Energético, não fazem sentido para grandes partes do mercado. Modelos emergentes tais como os Contratos de Serviços de Eficiência, eficiência dos contadores e Pay for Performance são mais atraentes e precisam de ser desenvolvidos e implementados.
3. Finalmente, é necessária uma forte liderança das organizações clientes e daquelas que reúnem detentores de carteiras, tais como governos centrais, municipais e locais, para exigir uma acção eficaz à escala.

Odesenvolvimento de capacidades entre os clientes - o lado da procura - precisa de se concentrar nos benefícios energéticos e não energéticos da melhoria da eficiência energética e da disponibilidade de soluções financiadas. Os benefícios não energéticos, tais como o aumento do valor dos activos ou a melhoria da saúde e bem-estar, precisam de ser salientados acima da mera poupança de custos energéticos, uma vez que são normalmente muito mais interessantes e estratégicos para a maioria das organizações.Do lado da oferta, a capacitação deve concentrar-se no desenvolvimento de projectos normalizados e financiáveis com resultados consistentes. No âmbito da indústria financeira, a capacitação deve concentrar-se na compreensão da natureza da eficiência, na compreensão das fontes de valor e dos riscos, bem como nas diferentes formas como a eficiência energética pode ser transformada num activo financiável - todos os temas abordados no guia de sub-escrita do EEFIG.

A reunião destes quatro componentes requer um esforço empresarial - esforço que pode vir do sector público e/ou privado - e pode manifestar-se em diferentes formas organizacionais. As formas organizacionais bem sucedidas incluem, mas não se limitam a, quadros de aquisição, super ESCOs e aceleradores de retrofit. Os quadros de aquisição bem sucedidos que podem ser utilizados como modelos incluem o Fundo de Carbono e Energia do Reino Unido, que desenvolve e ajuda a financiar projectos de grande escala no âmbito do Serviço Nacional de Saúde. Através da sua estrutura fornece financiamento, o gasoduto, o desenvolvimento de capacidades e a normalização (com base no sistema do Projecto de Confiança do Investidor). Nos EUA existem vários aceleradores de retroajuste que reúnem os diferentes elementos. No Dubai e na Índia existem Super-ESCos, Etihad no Dubai e EESL na Índia. Ambos reuniram com sucesso os quatro componentes para fornecer programas de eficiência energética em larga escala e são bons modelos para a Europa e os EUA.

Oaumento maciço do investimento em eficiência energética continua a ser uma das maiores oportunidades financeiras do planeta, bem como a melhor oportunidade para melhorar as condições ambientais e reduzir a ameaça das alterações climáticas. Mesmo com os actuais baixos preços da energia, o mundo gasta cerca de 5-6 triliões de USD por ano em energia. Os empresários precisam de trabalhar no sentido de fornecer novas formas de organização localizadas e nacionais que reúnam as quatro componentes e realizem projectos de investimento que reduzam significativamente o gasto de energia, e que tragam múltiplos outros benefícios.

Para mais detalhes sobre o que está por detrás da normalização e do risco, consulte o blog de Steve em"Normalização, dados e risco para investimentos em eficiência energética".