Vue d'ensemble du secteur des ESCO

Vue d'ensemble du secteur des ESCO

Ce qui suit est le texte de ma présentation faite au Caire le 18 décembre 2023 lors d'un événement organisé par l'ONUDI présentant les résultats d'un projet sur les contrats ESCO réalisé par un consortium composé d'Eenovators, d'ep Group, de Sheeta Law et d'Eng. Mohamed Atef.

Le problème

Il est toujours important de commencer par définir le problème réel que nous essayons de résoudre. Il est important de se concentrer sur ce problème et de ne pas se laisser distraire. Le problème que nous essayons de résoudre, en tant que professionnels de l'efficacité énergétique et des ESCO, a été parfaitement défini lors de la COP28 : il s'agit d'augmenter le taux moyen de réduction de l'intensité énergétique mondiale à 4 % par an, par rapport aux niveaux historiques de 1 % à 2 %. Lors de la COP, plus de 110 pays se sont engagés à doubler le taux d'amélioration de l'efficacité énergétique d'ici 2030.

Comment augmenter le taux d'amélioration de l'efficacité énergétique ? Bien qu'une meilleure gestion de l'énergie, c'est-à-dire une meilleure gestion de ce que nous avons déjà, puisse sans aucun doute aider, la véritable clé est l'investissement dans des projets qui améliorent l'efficacité énergétique. Les études de l'AIE sur les investissements dans l'efficacité énergétique montrent qu'ils s'élèvent à environ 600 milliards de dollars par an. Nous devons tripler ce taux d'investissement et l'aligner sur l'investissement dans l'approvisionnement en énergie.

Comment augmenter les investissements dans l'efficacité énergétique ? Pour répondre à cette question, nous devons envisager une vision systémique du processus d'investissement dans l'efficacité énergétique qui, comme dans d'autres domaines, passe par cinq étapes génériques, en commençant par l'origination (l'idée) et en passant par le développement, la souscription, le financement, la construction et l'exploitation. De très nombreuses études menées dans tous les secteurs et dans tous les pays nous ont appris que le potentiel des projets d'efficacité énergétique est énorme. N'importe quel consultant en efficacité énergétique digne de ce nom peut se rendre dans presque n'importe quel bâtiment ou installation industrielle et y trouver des projets d'efficacité énergétique potentiels. Le problème est qu'il existe un énorme "écart de développement" entre le potentiel et les projets pratiques et finançables. L'efficacité énergétique n'est pas différente des autres sources d'énergie à cet égard : il y a un grand fossé entre un géologue qui dit, par exemple, "voici un gisement de pétrole", et un puits de pétrole opérationnel et productif. Le potentiel d'efficacité énergétique est énorme, le volume de projets développés à tout moment est beaucoup, beaucoup plus petit, et le volume de projets financés à tout moment est beaucoup plus petit encore.

Il est clair que nous devons augmenter le volume des projets en cours de développement et le volume des projets financés. Qu'est-ce qui détermine ces volumes ? Ils dépendent de quatre facteurs : la demande de projets d'efficacité énergétique, la capacité à développer des projets, la capacité à financer des projets et le volume de financement disponible pour financer les projets. La demande d'efficacité énergétique est essentielle, les décideurs, que ce soit dans l'industrie et le commerce ou sur le marché résidentiel, doivent exiger des projets. Pour ce faire, ils doivent savoir ce qui est possible et quels sont les avantages probables, et nous devons tous reconnaître que les avantages stratégiques, tels que l'augmentation de la valeur des bâtiments ou l'amélioration des résultats en matière de santé, sont plus susceptibles d'inciter les décideurs à demander des projets d'efficacité énergétique que de simples économies d'énergie.

Le développement de projets nécessite des compétences techniques et financières, ainsi que des compétences humaines - le développement est un processus qui peut être enseigné. Même si des projets sont en cours de développement, il faut pouvoir les financer, ce qui nécessite de renforcer les compétences dans le secteur financier. Lorsque l'industrie éolienne a démarré au début des années 1990, la capacité du secteur financier à financer des projets éoliens était très faible. À un moment donné, la seule banque à Londres qui connaissait l'énergie éolienne était Bank of America, parce qu'elle avait financé des projets éoliens aux États-Unis.

Le dernier levier est le volume de financement, qui peut bien sûr être un financement étiqueté "efficacité énergétique", qui peut être mis à disposition par le biais de divers instruments de financement, ou un financement général tel que des prêts commerciaux ordinaires qui sont appliqués à des projets d'efficacité énergétique. En fin de compte, le volume de capital n'est pas une contrainte, car les marchés de capitaux sont très vastes - il s'agit plutôt de la demande et de la capacité à développer et à financer des projets.

Qu'est-ce qu'une ESCO ?

Le réseau mondial des ESCO a défini ce qu'est une ESCO et souligne trois aspects essentiels qui distinguent les ESCO des autres types d'entreprises. Ces aspects sont les suivants :

- Les ESCO fournissent des services énergétiques et des mesures d'amélioration de l'efficacité énergétique dans les installations d'un utilisateur

- Les mesures d'amélioration sont basées sur une analyse holistique de la demande en énergie et en ressources de l'utilisateur.

- Le paiement des services est basé (en totalité ou en partie) sur la réalisation mesurée et vérifiée des améliorations de l'efficacité énergétique et de tout autre critère de performance convenu.

Histoire des ESCO

On dit souvent que les ESCO ont été inventées aux États-Unis dans les années 1970. Il s'agit là d'un océan et de 200 ans d'écart avec la vérité. Les ESCO ont été inventées par Matthew Boulton, qui s'est associé à James Watt dans les années 1770. Boulton et Watt vendaient la machine à vapeur plus efficace de Watt aux mines, où elles étaient généralement utilisées pour pomper l'eau, et percevaient des paiements basés sur les économies de charbon. Il s'agissait des premiers contrats d'économies partagées des ESCO.

L'ESCO moderne a bien entendu vu le jour dans les années 1970, avec l'émergence de deux modèles : aux États-Unis, le contrat de performance énergétique (CPE) s'est développé, tandis qu'en Europe, le modèle de "chauffage" ou de service de chaleur était plus répandu. Dans les années 1980, le modèle EPC s'est répandu en Europe. Au Royaume-Uni, les grandes compagnies pétrolières BP et Shell ont créé des filiales proposant des EPC, même si les projets les plus courants consistaient à remplacer les chaufferies au charbon ou au pétrole par de nouvelles chaufferies automatisées au gaz, ce qui permettait de réduire les coûts de l'énergie et de la main d'œuvre.

Dans les années 1990, l'USAID a diffusé le modèle ESCO dans le monde entier, bien qu'il faille dire qu'elle a promu le concept mais n'a pas vraiment parlé des aspects financiers, qui, aux États-Unis du moins, étaient généralement basés sur des fonds municipaux ou fédéraux bon marché, des fonds qui n'étaient manifestement pas disponibles en dehors des États-Unis. Sur de nombreux marchés, les services publics sont entrés sur le marché des ESCO, se proclamant sociétés de services énergétiques et considérant les ESCO comme l'avenir. Tout s'est inversé après l'effondrement d'Enron, où Enron Energy Services était une forme innovante d'ESCO qui fournissait à la fois de l'énergie et des projets d'efficacité énergétique sur la base d'un service. Les modèles mis au point par Enron Energy Services, du moins au Royaume-Uni, ont été repris avec succès par RWE Solutions. Après l'effondrement d'Enron, les entreprises de services publics ont subi des pressions pour se concentrer sur leur cœur de métier et se sont repliées sur celui-ci, en vendant ou en fermant leurs branches ESCO.

Dans les années 2010, l'intérêt pour l'efficacité énergétique a recommencé à croître et nous avons vu l'émergence du modèle Super ESCO, dont Dubaï a été le pionnier avec l'Etihad Super ESCO. Nous avons également assisté à une certaine innovation dans les formes de contrat, mais les CPE sont restés la forme de contrat dominante.

Selon l'AIE, le marché mondial des ESCO a représenté 40 milliards de dollars d'investissement, soit environ 7 % de l'investissement total dans l'efficacité énergétique. Bien que le secteur de l'efficacité énergétique soit très enthousiaste à propos des ESCO, avec 40 milliards de dollars d'investissement, l'ensemble du secteur reste très petit. Les grandes compagnies pétrolières Shell et BP ont des dépenses annuelles combinées d'environ 38 milliards de dollars et Aramco a des dépenses d'environ 52 milliards de dollars. Si nous voulons tripler les investissements dans l'efficacité énergétique, nous devons (au moins) tripler le capital investi par l'intermédiaire des ESCO.

Modèles d'ESCO

Il existe plusieurs modèles d'ESCO. Tous les manuels et documents sur les ESCO présentent le "modèle des économies partagées" et le "modèle des économies garanties". Dans la pratique, la plupart des contrats prévoient des économies garanties - les premiers contrats d'économies partagées aux États-Unis se sont souvent soldés par la faillite de l'ESCO ou par des litiges juridiques coûteux concernant le niveau réel des économies. Les économies partagées sont souvent présentées comme une solution miracle pour financer l'efficacité énergétique, mais les défenseurs de ce modèle oublient que l'ESCO, quelle qu'elle soit, a un bilan limité (quelle que soit sa taille) et ne peut pas accepter de plus en plus de financements à mesure qu'elle réalise de plus en plus de projets. En outre, le modèle exige qu'elles assument effectivement le risque de crédit du client, ce que les banques et les institutions financières sont mieux à même de faire. Les entreprises de services énergétiques doivent utiliser leur expertise pour prendre et gérer les risques techniques, tandis que les banques doivent prendre les risques financiers. Les ESCO qui financent elles-mêmes les projets peuvent fonctionner s'il existe un moyen de recycler les flux de trésorerie par le biais d'une facilité de forfaitage.

L'autre modèle "traditionnel" d'ESCO est le "chauffage" ou la gestion externalisée de l'énergie. Dans ce modèle, l'ESCO construit une installation autonome, souvent une chaufferie ou un système de production combinée de chaleur et d'électricité (PCCE), et fournit de la chaleur (et de l'électricité dans le cas d'un projet de PCCE) au client qui paie à l'unité. Ce modèle peut être appliqué à n'importe quel service public, y compris la chaleur, la réfrigération, les gaz industriels, l'eau traitée et l'air comprimé. Il présente l'avantage de disposer d'une installation clairement isolée et de pouvoir mesurer la production. Le contrat d'Enron Energy Services mentionné ci-dessus, et mis en œuvre par la suite par RWE, était principalement de cette forme et nécessitait des investissements dans de nouvelles infrastructures d'approvisionnement en services publics, et fournissait tous les services publics utilisés dans les brasseries Guinness, notamment : la vapeur, l'eau réfrigérée, l'air comprimé, l'azote, l'eau traitée et les effluents. La mise en œuvre de ces mesures dans la brasserie Guinness de Londres a permis de réduire la consommation d'énergie d'environ 40 %.

Ces dernières années, on a assisté à une floraison d'innovations dans les contrats d'ESCO et une sorte de soupe à l'alphabet s'est développée : MESA - Managed Energy Services Agreement, ESA - Efficiency Services Agreement, et MEETS - Metered Energy Efficiency Transaction Structures. Ces formes de contrats répondent à certains des problèmes posés par les contrats de performance énergétique, mais n'ont pas encore pris autant d'ampleur que les CPE "traditionnels".

Nous avons également assisté à l'essor de l'éclairage en tant que service (LaaS), qui a été rendu possible par les importantes économies d'énergie réalisées grâce à l'installation d'un éclairage LED en remplacement des lampes fluorescentes conventionnelles. Les entreprises de ce type réalisent des études, conçoivent de nouveaux systèmes d'éclairage, en assurent la maintenance et facturent au client un montant fixe sur une période prolongée. Ces frais sont généralement inférieurs aux économies réalisées.

Un nouveau domaine prometteur qui doit se développer est celui du refroidissement en tant que service (CaaS), dans lequel l'ESCO installe une technologie de refroidissement plus efficace et facture sur la base d'un service. Le CaaS va devenir essentiel, en particulier dans les pays chauds où la demande de refroidissement augmente rapidement, comme au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie. Bien que le CaaS soit souvent présenté comme la climatisation des bâtiments, il ne faut pas oublier que la mise en place et le maintien de chaînes du froid pour la fourniture de denrées alimentaires et d'autres produits critiques tels que les vaccins sont essentiels au développement, car ils améliorent les conditions de vie et la santé, évitent les déchets et réduisent la demande d'énergie liée à la réfrigération, qui augmente rapidement. CaaS a un rôle vital à jouer et deviendra une partie importante et critique du marché des ESCO.

Nous assistons à une croissance générale des modèles commerciaux "en tant que service" dans de nombreux aspects de la vie, y compris la mobilité en tant que service, et il n'y a aucune raison pour qu'ils ne puissent pas être appliqués à d'autres parties du système énergétique, par exemple des moteurs plus efficaces - Motors as a Service (MaaS) est un marché inexploité pour les fournisseurs de moteurs électriques.

Risques

On disait autrefois que les projets d'efficacité énergétique avaient un rendement élevé et peu ou pas de risques. Comme le disait un manuel sur l'efficacité énergétique datant des années 1980, "l'efficacité énergétique a un rendement élevé et pratiquement aucun risque" :

L'efficacité énergétique a un rendement élevé et pratiquement aucun risque".

Ce mythe continue d'être répété et n'est pas utile au développement du marché. Si les rendements étaient réellement élevés et les risques inexistants, tout le monde investirait dans ce domaine. Aujourd'hui, nous comprenons mieux les risques liés aux projets d'efficacité énergétique, à savoir : les risques liés aux performances, les risques liés aux équipements, les risques liés à l'exploitation et à la maintenance, les risques liés aux conditions météorologiques et les changements dans le volume ou la composition de la production, ou les changements dans l'utilisation des bâtiments. Nous avons vu l'effet de ces derniers pendant la pandémie, lorsque de nombreux bâtiments sont restés complètement vides pendant de longues périodes, et même aujourd'hui, de nombreux immeubles de bureaux ne sont occupés qu'à une fraction du taux d'occupation dont ils bénéficiaient avant la pandémie. Tous les contrats d'ESCO couvrant ces bâtiments ont été gravement perturbés et les techniques de mesure et de vérification (M&V) ont été mises à rude épreuve.

Les contrats d'ESCO sont bien sûr un moyen de répartir et de gérer les risques. Les clients et les entreprises de services énergétiques doivent comprendre les risques et être raisonnables quant à leur répartition et à la manière dont ils sont atténués.

Avantages et inconvénients des contrats d'ESCO

Les entreprises de services énergétiques sont idéales pour apporter des capacités et des compétences dans le domaine de l'énergie et des services publics à des organisations qui se concentrent sur leurs activités principales et non sur l'énergie. Elles peuvent combler le fossé entre les concepts de projets et les projets pleinement développés et susceptibles d'être financés. Elles peuvent également apporter des financements aux projets.

Cependant, les ESCO ne sont pas la réponse à tous les problèmes liés à l'efficacité énergétique. Les contrats ESCO ont leurs limites et celles-ci doivent être reconnues en même temps que leurs avantages. Ils ne peuvent être appliqués qu'à de grands projets en raison des coûts de transaction élevés, et ils ont besoin d'une stabilité à long terme dans la base de clients, telle que celle offerte par les propriétés du secteur public. Elles sont un outil important, mais pas le seul.

Les super-entreprises de services énergétiques

La Super ESCO est un modèle qui émerge rapidement et qui permet de résoudre bon nombre des problèmes liés à la croissance du marché des ESCO. Lancé par la Banque mondiale et d'autres institutions financières internationales, ce modèle existe aujourd'hui à Dubaï (Etihad Super ESCO) et en Arabie saoudite (TARSHID). Il est formidable de voir ces entreprises soutenues par l'État dans la région arabe développer le marché des entreprises de services énergétiques.

Les Super ESCO peuvent développer des projets à grande échelle, appliquer des contrats et des processus standardisés, organiser des financements à grande échelle et développer les capacités sur le marché des ESCO. Au cours des prochaines années, nous devrions assister à la création d'autres super-entreprises de services énergétiques, notamment au Kenya.

Les ESCO dans différentes régions

Aux États-Unis, il existe depuis longtemps un marché des ESCO pour les bâtiments appartenant au gouvernement fédéral et aux gouvernements des États. Sur le marché fédéral, le programme fédéral de gestion de l'énergie (FEMP) fournit une assistance, un renforcement des capacités et des modèles de formulaires et de contrats. Il fournit également un système de passation de marchés normalisé. Les agences fédérales sont tenues d'évaluer tous les quatre ans toutes les possibilités d'efficacité énergétique, ce qui contribue à stimuler la demande de nouveaux projets. Au niveau des États, le principal marché est le marché "MUSH" (municipalités, universités, écoles et hôpitaux). Le financement provient souvent d'obligations municipales qui offrent un financement bon marché.

La Chine représente 60 % du marché mondial des ESCO. Le développement du marché a commencé en 1998 avec le soutien de la Banque mondiale et du Fonds pour l'environnement mondial, qui ont mis en place un système de garantie de prêt pour les ESCO, avec un financement de 22 millions d'USD. Il y aurait aujourd'hui 6 500 ESCO employant quelque 760 000 personnes, mais 80 % d'entre elles sont des petites entreprises ou des micro-entreprises, de sorte que le nombre de celles qui mettent effectivement en œuvre des projets importants est considérablement plus faible. Contrairement aux États-Unis, 90 % du marché se situe dans le secteur privé et 55 % des projets sont réalisés dans l'industrie, où l'accent a été mis sur les installations industrielles de conversion de la chaleur résiduelle en électricité. La législation de 2010 soutient les ESCO, qui doivent être certifiées et bénéficient d'un traitement fiscal spécial, et a créé un fonds spécial pour les ESCO. Il est intéressant de noter que la Bourse de l'environnement de Pékin permet d'échanger les flux de revenus futurs des contrats d'ESCO, ce qui est un moyen très utile de permettre aux ESCO de recycler le capital.

Au Moyen-Orient, comme nous l'avons déjà mentionné, il existe des super-ESCO de premier plan au niveau mondial, à savoir Etihad Super ESCO à Dubaï et TARSHID en Arabie saoudite. L'Etihad Super ESCO a été créée par la DEWA, l'autorité de l'électricité et de l'eau de Dubaï, et est étroitement liée à la politique de gestion de la demande. La Super ESCO crée et développe des projets à grande échelle, obtient des financements à grande échelle et fait appel à des ESCO commerciales pour effectuer le travail dans le cadre de contrats de performance énergétique. La DEWA a également établi des normes et des programmes de certification pour les ESCO, les audits énergétiques et la mesure et la vérification (M&V). Ces mesures ont contribué à développer le marché. En Arabie Saoudite, TARSHID se concentre sur les bâtiments gouvernementaux, ce qui constitue un vaste réservoir de projets à fort potentiel, car de nombreux bâtiments ont été construits pendant les années du boom pétrolier et sont très inefficaces.

Enseignements tirés

Dans l'ensemble de notre travail à travers le monde sur l'augmentation de l'efficacité énergétique, y compris les ESCO, nous sommes arrivés à la conclusion que pour réussir à augmenter l'efficacité énergétique, il est nécessaire de mettre en place quatre pièces d'un puzzle, ce que nous appelons le puzzle du financement de l'efficacité énergétique. Ces quatre pièces sont les suivantes :

- Développer des pipelines - nous avons besoin de pipelines à grande échelle, pas seulement d'un bâtiment ici et là.

- Standardisation - des contrats, des solutions techniques, des processus et de la rédaction des contrats.

- Renforcer les capacités - du côté de la demande, de l'offre et du secteur financier.

- Fournir des financements - à la fois des financements de développement et des financements de projets.

Les ESCO, et en particulier les Super ESCO, peuvent fournir tous ces éléments. Elles peuvent construire des pipelines à grande échelle, mais cela peut être grandement facilité par le fait que le secteur public prenne des décisions audacieuses en matière d'achats et fournisse des portefeuilles de bâtiments à améliorer. Les ESCO, et en particulier les Super ESCO, peuvent favoriser la normalisation. Elles peuvent également renforcer les capacités du secteur. Les ESCO peuvent fournir du capital de développement, qui est leur capital-risque, mais le secteur public peut fournir du capital de développement supplémentaire par l'intermédiaire des Super ESCO ou de mécanismes tels que les systèmes de garantie.

L'avenir des ESCO

L'avenir est prometteur pour le secteur des ESCO, mais pour obtenir le succès que nous savons possible et développer le secteur au moins conformément à l'objectif de tripler les investissements dans l'efficacité énergétique, les décideurs politiques, les professionnels des ESCO et le secteur financier doivent travailler ensemble pour s'assurer que les quatre pièces du puzzle sont en place, ce qui nécessite une politique coordonnée et un travail de renforcement des capacités ainsi que des instruments de financement spécifiques. Cela nécessite également une évaluation réaliste des domaines dans lesquels les ESCO peuvent apporter une aide, et des domaines dans lesquels l'offre conventionnelle d'EPC ne peut pas fonctionner. Dans ces domaines, nous avons besoin d'innovations dans la forme du contrat et le modèle d'entreprise, comme dans l'ESCO-in-a-box d'ep Group, qui est conçu comme un modèle d'entreprise simplifié et reproductible pour répondre aux besoins en services énergétiques du secteur des PME.