Een overzicht van de ESCO-sector

Een overzicht van de ESCO-sector

Hieronder volgt de tekst van mijn presentatie die ik op 18 december 2023 in Caïro heb gegeven op een door UNIDO georganiseerd evenement, waarbij de resultaten werden gepresenteerd van een project over ESCO-contracten dat is voltooid door een consortium bestaande uit Eenovators, ep Group, Sheeta Law en Eng. Mohamed Atef.

Het probleem

Het is altijd belangrijk om te beginnen met het definiëren van het echte probleem dat we proberen op te lossen. Het is belangrijk om ons daarop te concentreren en ons niet te laten afleiden. Het probleem dat wij, als energie-efficiëntie- en ESCO-professionals, proberen op te lossen werd perfect gedefinieerd in COP28, en dat is het verhogen van de gemiddelde reductie van de wereldwijde energie-intensiteit tot 4% per jaar, vergeleken met historische niveaus van 1% tot 2%. Tijdens de COP hebben meer dan 110 landen zich ertoe verbonden de verbetering van de energie-efficiëntie tegen 2030 te verdubbelen.

Hoe kunnen we de energie-efficiëntie verbeteren? Hoewel een beter energiebeheer, d.w.z. een beter beheer van wat we al hebben, ongetwijfeld kan helpen, is de echte sleutel investering in projecten die de energie-efficiëntie verbeteren. Uit de onderzoeken van het IEA naar investeringen in energie-efficiëntie blijkt dat deze ongeveer 600 miljard dollar per jaar bedragen. We moeten dit investeringstempo verdrievoudigen en het meer in lijn brengen met de investeringen in energievoorziening.

Hoe kunnen we de investeringen in energie-efficiëntie verhogen? Om dat te beantwoorden moeten we een systeemvisie op het investeringsproces in energie-efficiëntie overwegen, dat net als op andere gebieden generieke vijf fasen doorloopt, beginnend bij het ontstaan (het idee), en gaat door ontwikkeling, verzekering, financiering, bouw en exploitatie. We weten uit vele, vele onderzoeken in alle sectoren, in alle landen dat het potentieel voor energie-efficiëntieprojecten enorm is. Elke fatsoenlijke energie-efficiëntieconsultant kan bijna elk gebouw of industriële faciliteit binnengaan en een aantal potentiële energie-efficiëntieprojecten vinden. Het probleem is dat er een enorme 'ontwikkelingskloof' is tussen het potentieel en praktische, financierbare projecten. Energie-efficiëntie is in dit opzicht niet anders dan andere energiebronnen, er is een grote kloof tussen een geoloog die bijvoorbeeld zegt 'hier is een olieveld', en het hebben van een werkende, producerende oliebron. Het potentieel voor energie-efficiëntie is enorm, het volume van de projecten die op enig moment worden ontwikkeld is veel, veel kleiner, en het volume van de projecten die op enig moment worden gefinancierd is weer veel kleiner.

Het is duidelijk dat we het volume van projecten in ontwikkeling en het volume van projecten die worden gefinancierd moeten vergroten. Wat bepaalt deze volumes? Ze worden bepaald door vier factoren: de vraag naar energie-efficiëntieprojecten, de capaciteit om projecten te ontwikkelen, de capaciteit om projecten te financieren en het financieringsvolume dat beschikbaar is om de projecten te financieren. De vraag naar energie-efficiëntie is cruciaal, besluitvormers, zowel in de industrie en handel als in de residentiële markt, moeten om projecten vragen. Dit vereist dat ze weten wat er mogelijk is en wat de voordelen waarschijnlijk zijn, en we moeten allemaal erkennen dat strategische voordelen, zoals een hogere waarde van gebouwen of betere gezondheidsresultaten, besluitvormers er eerder toe aanzetten om energie-efficiëntieprojecten te vragen dan alleen maar energiekostenbesparingen.

Het ontwikkelen van projecten vereist technische en financiële vaardigheden, evenals menselijke vaardigheden - ontwikkeling is een proces dat kan worden aangeleerd. Zelfs als er projecten worden ontwikkeld, moet er capaciteit zijn om de projecten te financieren. Toen de windindustrie in het begin van de jaren negentig van start ging, was er heel weinig capaciteit in de financiële sector om windprojecten te financieren. Op een gegeven moment was de enige bank in Londen die iets wist over windenergie Bank of America, omdat zij windprojecten in de VS hadden gefinancierd.

De laatste hefboom is het financieringsvolume, dit kan natuurlijk financiering zijn met het label 'energie-efficiëntie', die beschikbaar kan worden gesteld via verschillende financieringsinstrumenten, of het kan algemene financiering zijn zoals gewone commerciële leningen die worden toegepast op energie-efficiëntieprojecten. Uiteindelijk is de hoeveelheid kapitaal geen beperking omdat de kapitaalmarkten zo groot zijn - het gaat meer om de vraag en de capaciteit om projecten te ontwikkelen en te financieren.

Wat is een ESCO?

Het Global ESCO Network heeft een ESCO gedefinieerd en benadrukt drie cruciale aspecten die ESCO's onderscheiden van andere soorten bedrijven. Deze zijn:

- ESCO's leveren energiediensten en maatregelen ter verbetering van de energie-efficiëntie in de faciliteit van een gebruiker.

- De verbeteringsmaatregelen zijn gebaseerd op een holistische analyse van de energie- en hulpbronnenbehoeften van de gebruiker.

- De betaling voor de diensten is (geheel of gedeeltelijk) gebaseerd op de gemeten en geverifieerde verwezenlijking van energie-efficiëntieverbeteringen en andere overeengekomen prestatiecriteria.

Geschiedenis van ESCO's

Er wordt vaak gezegd dat ESCO's in de jaren 1970 in de VS zijn uitgevonden. Dit is een oceaan en 200 jaar verwijderd van de waarheid. ESCO's zijn uitgevonden door Matthew Boulton, die in de jaren 1770 samenwerkte met James Watt. Boulton en Watt verkochten de efficiëntere stoommachine van Watt aan mijnen, waar ze meestal werden gebruikt voor het pompen van water, en ontvingen betalingen op basis van de besparingen in kolen. Dit waren de eerste ESCO-contracten met gedeelde besparingen.

De moderne ESCO begon natuurlijk in de jaren 1970 met de opkomst van twee modellen - in de VS ontwikkelde zich het Energy Performance Contract (EPC) en in Europa was het 'chauffage' of warmteservicemodel gebruikelijker. In de jaren 1980 verspreidde het EPC-model zich naar Europa, in het VK richtten de oliemultinationals BP en Shell dochterondernemingen op die EPC's aanboden, hoewel de meest voorkomende projecten bestonden uit het vervangen van ketelhuizen op kolen of olie door nieuwe, geautomatiseerde gasgestookte ketelhuizen die de energie- en arbeidskosten verlaagden.

In de jaren 1990 verspreidde USAID het ESCO-model over de hele wereld, hoewel gezegd moet worden dat ze het concept promootten maar niet echt spraken over de financiële aspecten, die in ieder geval in de VS meestal gebaseerd waren op goedkope gemeentelijke of federale fondsen, fondsen die buiten de VS duidelijk niet beschikbaar waren. In veel markten betraden nutsbedrijven de ESCO-markt en verkondigden zichzelf als energiedienstverleners en ESCO's als de toekomst. Dit ging allemaal de verkeerde kant op na de ineenstorting van Enron, waar Enron Energy Services een innovatieve vorm van ESCO was die zowel energielevering als energie-efficiëntieprojecten op servicebasis aanbood. De door Enron Energy Services gepionierde modellen, tenminste in het VK, werden een succes onder RWE Solutions. Na de ineenstorting van Enron kwamen nutsbedrijven onder druk te staan om zich te concentreren op hun kernactiviteiten en trokken zich daarop terug, waarbij ze hun ESCO-afdelingen verkochten of sloten.

In de jaren 2010 begon de belangstelling voor energie-efficiëntie weer toe te nemen en zagen we de opkomst van het Super ESCO-model, een pionier in Dubai in de vorm van de Etihad Super ESCO. We zagen ook enige innovatie in contractvormen opkomen, maar EPC's bleven de dominante contractvorm.

Volgens het IEA was de wereldwijde ESCO-markt goed voor 40 miljard dollar aan investeringen, dus ongeveer 7% van de totale investeringen in energie-efficiëntie. Hoewel de energie-efficiëntie-industrie erg enthousiast is over ESCO's, blijft de hele industrie met 40 miljard dollar aan investeringen erg klein. De oliemultinationals Shell en BP hebben samen een jaarlijkse investering van ongeveer 38 miljard dollar en Aramco heeft een investering van ongeveer 52 miljard dollar. Als we de investeringen in energie-efficiëntie willen verdrievoudigen, moeten we het kapitaal dat via ESCO's wordt geïnvesteerd (minstens) verdrievoudigen.

ESCO-modellen

Er zijn verschillende ESCO-modellen. Elk tekstboek of paper over ESCO's presenteert het 'gedeelde besparingsmodel' en het 'gegarandeerde besparingsmodel'. De meeste contracten in de praktijk zijn gegarandeerde besparingen - vroege gedeelde besparingscontracten in de VS eindigden vaak in het faillissement van de ESCO of dure juridische discussies over het werkelijke besparingsniveau. Gedeelde besparingen worden vaak voorgesteld als een wondermiddel dat energie-efficiëntie helpt financieren, maar voorstanders van dit model vergeten dat de ESCO, om het even welke ESCO, een beperkte balans heeft (hoe groot die ook is) en niet steeds meer financiering kan opnemen naarmate ze meer en meer projecten uitvoeren. Het model vereist ook dat ze effectief het kredietrisico van de klant op zich nemen, iets waar banken en financiële instellingen beter gekwalificeerd voor zijn. ESCO's moeten hun expertise gebruiken om technische risico's te nemen en te beheren, banken moeten financiële risico's nemen. ESCO's die zelf projecten financieren kunnen werken als er een manier is om de kasstromen te recyclen via een forfaiting faciliteit.

Het andere 'traditionele' ESCO-model is 'chauffage' of uitbesteed energiebeheer. In dit model bouwt de ESCO een op zichzelf staande installatie, vaak een ketelhuis of een systeem voor warmtekrachtkoppeling (WKK), en levert warmte (en stroom voor een WKK-project) aan de klant die per eenheid betaalt. Dit model kan worden toegepast op elke nutsvoorziening, inclusief warmte, koeling, industriële gassen, behandeld water en perslucht. Het heeft het voordeel van een duidelijk geïsoleerde installatie en de mogelijkheid om de output te meten. Het hierboven genoemde Enron Energy Services-contract, dat vervolgens door RWE werd geïmplementeerd, was voornamelijk van deze vorm en vereiste investeringen in een nieuwe infrastructuur voor de levering van nutsvoorzieningen en leverde alle nutsvoorzieningen die in de Guinness-brouwerijen werden gebruikt, waaronder: stoom, gekoeld water, perslucht, stikstof, behandeld water en afvalwater. Door deze maatregelen door te voeren in de Guinness-brouwerij in Londen werd het energieverbruik met ongeveer 40% verlaagd.

In de afgelopen jaren is er een bloei geweest van innovatie in ESCO-contracten en er heeft zich een alfabetsoep ontwikkeld waaronder: MESA - Managed Energy Services Agreement, ESA - Efficiency Services Agreement, en MEETS - Metered Energy Efficiency Transaction Structures. Deze contractvormen pakken een aantal van de problemen met energieprestatiecontracten aan, maar zijn nog niet zo grootschalig als de 'traditionele' EPC's.

We hebben ook de groei gezien van Lighting as a Service (LaaS), dat mogelijk is gemaakt door de grote energiebesparingen door het installeren van LED-verlichting ter vervanging van conventionele fluorescentielampen. LaaS-bedrijven voeren onderzoeken uit, ontwerpen nieuwe verlichtingssystemen, onderhouden ze en brengen de klant een vast bedrag in rekening voor een langere periode. De vergoeding is meestal lager dan de bereikte besparingen.

Een veelbelovend nieuw gebied dat moet groeien is Cooling as a Service, CaaS, waarbij de ESCO efficiëntere koeltechnologie installeert en op servicebasis factureert. CaaS zal van cruciaal belang worden, vooral in warme landen waar de vraag naar koeling snel toeneemt, zoals in het Midden-Oosten, Afrika en Azië. Hoewel CaaS vaak wordt voorgesteld als iets dat te maken heeft met airconditioning voor gebouwen, mogen we niet vergeten dat het opzetten en onderhouden van koelketens voor de levering van voedsel en andere kritieke voorraden zoals vaccins, van cruciaal belang is voor ontwikkeling - het verbeteren van de leefomstandigheden, de gezondheid en het voorkomen van verspilling, maar ook het terugdringen van de snel groeiende vraag naar energie voor koeling. CaaS speelt een cruciale rol en zal een groot en cruciaal onderdeel worden van de ESCO-markt.

We zien een algemene groei in 'as a service' bedrijfsmodellen in veel aspecten van het leven, waaronder mobiliteit als een dienst, en er is geen reden waarom ze niet zouden kunnen worden toegepast op andere delen van het energiesysteem, bijvoorbeeld efficiëntere motoren - Motors as a Service (MaaS) is een onaangeboorde markt voor leveranciers van elektromotoren.

Risico's

Vroeger werd gezegd dat energie-efficiëntieprojecten een hoog rendement en weinig of geen risico's met zich meebrachten. Zoals een tekstboek over energie-efficiëntie uit de jaren 80 zei:

'Energie-efficiëntie heeft een hoog rendement en vrijwel geen risico'.

Deze mythe wordt nog steeds herhaald en is niet nuttig voor de ontwikkeling van de markt. Als ze echt een hoog rendement en geen risico hadden, zou iedereen erin investeren. Nu hebben we een beter inzicht in de risico's van energie-efficiëntieprojecten, waaronder: prestatierisico; uitrustingsrisico's; operationele risico's en onderhoudsrisico's; weerrisico's; en veranderingen in het productievolume of de productiemix, of veranderingen in het gebruik van gebouwen. We hebben het effect van dit laatste gezien tijdens de pandemie, toen veel gebouwen gedurende lange perioden volledig leegstonden, en zelfs nu werken veel kantoorgebouwen met een fractie van de bezetting die ze vóór de pandemie hadden. Alle ESCO-contracten voor dergelijke gebouwen zijn ernstig verstoord en de meet- en verificatietechnieken (M&V) zijn zwaar op de proef gesteld.

ESCO-contracten zijn natuurlijk een manier om risico's toe te wijzen en te beheren. Klanten en ESCO's moeten de risico's begrijpen en redelijk zijn over waar ze worden toegewezen en hoe ze worden beperkt.

Voor- en nadelen van ESCO-contracten

ESCO's zijn geweldig in het brengen van capaciteit en vaardigheden in energie en nutsvoorzieningen naar organisaties die zich richten op hun kernactiviteiten, en niet op energie. Ze kunnen de ontwikkelingskloof overbruggen tussen concepten voor projecten en volledig ontwikkelde, bankabele projecten. Ze kunnen ook financiering naar projecten brengen.

ESCO's zijn echter niet de oplossing voor alle problemen met energie-efficiëntie. ESCO-contracten hebben hun beperkingen en deze moeten naast hun voordelen worden erkend. Ze kunnen alleen worden toegepast op grote projecten vanwege de hoge transactiekosten, en ze hebben behoefte aan een stabiele klantenbasis op lange termijn, zoals die wordt geboden door vastgoedbedrijven in de publieke sector. Ze zijn een belangrijk instrument, maar niet het enige instrument.

Super ESCO's

De Super ESCO is een snel opkomend model dat veel van de problemen bij de groei van de ESCO-markt helpt op te lossen. Op initiatief van de Wereldbank en andere internationale financiële instellingen hebben we nu Super ESCO's in Dubai, Etihad Super ESCO, en Saudi-Arabië, TARSHID. Het is geweldig om te zien hoe deze staatsbedrijven in de Arabische regio de markt voor ESCO's ontwikkelen.

Super ESCO's kunnen projecten op schaal ontwikkelen, gestandaardiseerde contracten en processen afdwingen, financiering op schaal regelen en capaciteit ontwikkelen in de ESCO-markt. In de komende jaren zullen er meer Super ESCO's worden opgericht, waaronder in Kenia.

ESCO's in verschillende regio's

In de VS is er al lang een markt voor ESCO's in gebouwen die eigendom zijn van federale en staatsoverheden. Op de federale markt biedt het Federal Energy Management Programme (FEMP) hulp, capaciteitsopbouw en modelformulieren en -contracten. Het voorziet ook in een gestandaardiseerd aankoopsysteem. Federale agentschappen moeten om de vier jaar alle mogelijkheden voor energie-efficiëntie evalueren, wat de vraag naar nieuwe projecten stimuleert. Op staatsniveau is de belangrijkste markt de 'MUSH'-markt, Gemeenten, Universiteiten, Scholen en Ziekenhuizen. De financiering komt vaak van gemeentelijke obligaties die goedkope financiering bieden.

China is goed voor 60% van de wereldwijde ESCO-markt. De ontwikkeling van de markt begon in 1998 met steun van de Wereldbank en Global Environment Facility, die samenkwamen in een ESCO Loan Guarantee Scheme met een financiering van USD 22 miljoen. Er zijn nu naar verluidt 6.500 ESCO's die zo'n 760.000 mensen in dienst hebben, maar 80% van hen zijn kleine of microbedrijven, dus het aantal dat daadwerkelijk belangrijke projecten uitvoert is aanzienlijk kleiner. In tegenstelling tot de VS bevindt 90% van de markt zich in de privésector en 55% van de projecten vindt plaats in de industrie, waar de nadruk sterk ligt op industriële installaties die afvalwarmte gebruiken om energie op te wekken. De wetgeving van 2010 ondersteunt ESCO's, die moeten worden gecertificeerd en een speciale fiscale behandeling krijgen, en creëerde een speciaal ESCO-fonds. Interessant is dat de Beijing Environmental Exchange het verhandelen van toekomstige inkomstenstromen van ESCO-contracten toestaat, wat echt een nuttige manier is om ESCO's in staat te stellen om kapitaal te recyclen.

In het Midden-Oosten zijn er, zoals reeds vermeld, wereldwijd toonaangevende Super ESCO's in de vorm van Etihad Super ESCO in Dubai en TARSHID in Saoedi-Arabië. De Etihad Super ESCO is opgericht door DEWA, de Dubai Electricity and Water Authority, en is nauw verbonden met het beleid voor vraagzijdebeheer. De Super ESCO creëert en ontwikkelt projecten op schaal, zorgt voor financiering op schaal en maakt gebruik van commerciële ESCO's om het werk uit te voeren in het kader van energieprestatiecontracten. DEWA heeft ook normen en certificeringsprogramma's opgesteld voor ESCO's, energieaudits en meting en verificatie (M&V). Dit heeft bijgedragen aan de ontwikkeling van de markt. In Saoedi-Arabië richt TARSHID zich op overheidsgebouwen die een grote pijplijn met veel potentieel vormen, aangezien veel van de gebouwen zijn gebouwd in de jaren van de oliehausse en zeer inefficiënt zijn.

Geleerde lessen

In al ons werk over de hele wereld op het gebied van het opschalen van energie-efficiëntie, inclusief ESCO's, kwamen we tot de conclusie dat om succesvol te zijn in het opschalen van energie-efficiëntie het nodig is om vier stukjes van een puzzel te leggen, wat wij de puzzel van energie-efficiëntiefinanciering noemen. De vier onderdelen zijn:

- Ontwikkel pijplijnen - we hebben pijplijnen op schaal nodig, niet slechts één gebouw hier en daar

- Standaardisatie - van contracten, technische oplossingen, processen en onderschrijving

- Capaciteit opbouwen - aan de vraagzijde, de aanbodzijde en de financiële sector

- Zorg voor financiering - zowel ontwikkelingsfinanciering als projectfinanciering.

ESCO's, en in het bijzonder Super ESCO's, kunnen in al deze onderdelen voorzien. Ze kunnen pijplijnen op schaal opbouwen, maar dit kan enorm geholpen worden als de publieke sector moedige aankoopbeslissingen neemt en portefeuilles van gebouwen ter verbetering beschikbaar stelt. ESCO's, en in het bijzonder Super ESCO's, kunnen standaardisatie stimuleren. Ze kunnen ook capaciteit opbouwen in de sector. ESCO's kunnen ontwikkelingskapitaal verschaffen, wat hun risicokapitaal is, maar de publieke sector kan aanvullend ontwikkelingskapitaal verschaffen via Super ESCO's of mechanismen zoals garantieregelingen.

De toekomst voor ESCO's

De toekomst ziet er rooskleurig uit voor de ESCO-sector, maar om het succes te behalen waarvan we weten dat het mogelijk is, en de sector ten minste te laten groeien in lijn met de doelstelling om de investeringen in energie-efficiëntie te verdrievoudigen, moeten beleidsmakers, ESCO-professionals en de financiële sector samenwerken om ervoor te zorgen dat de vier stukjes van de puzzel op hun plaats vallen. Het vereist ook een realistische beoordeling van de gebieden waar ESCO's kunnen helpen en de gebieden waar het conventionele EPC-aanbod niet kan werken. Op die gebieden hebben we innovaties nodig in contractvorm en bedrijfsmodel, zoals de ESCO-in-a-box van ep Group, die is ontworpen als een vereenvoudigd en herhaalbaar bedrijfsmodel om te voorzien in de behoeften aan energiediensten van de MKB-sector.