Digitale financieringsplatforms - een oplossing om projecten in slimme steden te financieren?

Een paar maanden geleden begon ik de wereld van Fintech wat nader te bekijken met als doel nieuwe digitale financieringsplatforms te identificeren die toegang bieden tot financiering voor smart city-projecten, met name voor kleine en middelgrote steden.

Gaandeweg werd het duidelijker dat er geen eenvoudige oplossing voorhanden is. Wat vanaf het begin duidelijk was, is dat dergelijke oplossingen alleen kunnen worden toegepast op een bepaald soort projecten, namelijk energie-efficiëntie / deep retrofitting en hernieuwbare energieprojecten, aangezien deze een min of meer voorspelbare inkomstenstroom opleveren uit energiebesparingen of geproduceerde energie. En deze inkomstenstromen zijn in principe geschikt om de initiële projectinvesteringen te herfinancieren.

Dit lijkt misschien eenvoudig, maar als we nog iets dieper graven in smart city-projecten, de structuur ervan en de specifieke eisen die eruit voortvloeien, wordt veel complexiteit zichtbaar, zelfs zonder te kijken naar het "pure" (her)financieringsgedeelte.

Fast track: overzicht digitale financiering stadsplatforms

Een paar maanden geleden presenteerde ik een overzicht op het Covenant of Mayors Investment Forum. Dit was onderdeel van een panel over de rol van ESCO's voor slimme steden namens de EU Smart City Marketplace. Presentatie en opname zijn beschikbaar op de CINEA website

• presentatie hier
• opname hier

Hieronder vindt u enkele details achter de gepresenteerde slides.

Complexiteit van smart city-projecten

Er is veel informatie beschikbaar over de uitdagingen, oplossingen, structuur enz. van smart city-projecten en u kunt relevante informatie, richtsnoeren en rapporten vinden op de EU Smart City Marketplace. Daarom belicht ik slechts enkele belangrijke stappen om een perspectief te bieden waarin digitale financieringsplatforms relevant worden.

1. Stichting: Steden moeten een smart city-strategie en -plan hebben
2. Start: Een eerste projectontwikkeling en openbare aanbesteding is nodig (soms zelfs op het niveau van Pre-Commercial-Procurement PCP)
3. Projectuitvoering, bv. via een ESCO
4. Herfinanciering van ESCO - op het moment dat het digitale financieringsplatform verschijnt

In werkelijkheid moet al in een vroeg stadium van het proces over financiering worden nagedacht om er zeker van te zijn dat u aan het eind van het proces een bankabel project hebt, maar voor het doel van dit artikel ga ik daar niet verder op in. Als u geïnteresseerd bent om een gevoel te krijgen wat planning betekent, dan is hier een goed artikel van Steven Fawkes.

Voorbeelden van digitale financieringsplatforms

Ik moet toegeven dat deze kop enigszins misleidend is, want in werkelijkheid is er - voor zover ik weet - geen enkel platform in bedrijf dat iets soortgelijks biedt als Jack Ma's 3 minuten lening voor de financiering van smart city-projecten. Naar aanleiding van mijn vorige post heb ik echter veel feedback ontvangen per mail of via lange videoconferentiegesprekken. Momenteel heb ik ze gestructureerd in drie groepen:

1. Krediet
2. Blockchain
3. Project Platforms

Dit ziet er misschien een beetje vreemd uit en er is waarschijnlijk een betere manier om het te structureren, maar het heeft mijn denken geholpen, dus ik gebruik het hier ook.

Krediet

Er zijn al enkele fintechbedrijven die een soortgelijke dienst aanbieden als Jack Ma's 3-minutenlening, leningen tot 300.000 USD die een kmo binnen een paar uur kan krijgen, louter via een onlinedienst. Maar dit zijn bedrijfsleningen en geen energie-efficiëntiefinanciering via forfaiting. Voorbeelden zijn

• Ondeck, VS: leningdienst voor KMO's, toegang tot financiering binnen een dag
• Forward Financing, VS: werkkapitaal voor KMO's, toegang tot financiering binnen enkele uren, tot 300k USD
• Kabbage, VS: kredietlijnen tot 150k USD binnen enkele minuten (eigen claim). Eigenaar: American Express!

Blockchain

Tja, blockchain komt altijd met veel buzz en het is niet altijd makkelijk om onderscheid te maken tussen wat echt werkt (of kan werken) en wat gewoon een mooi papiertje is. Ik heb er slechts 2 opgesomd. Beide zijn in een zeer vroeg stadium en ik ben er zelf nog niet helemaal uit hoe dit zal werken... of dat het überhaupt zal werken.

• EFFORCE: Veel grote buzz waaronder een beroemdheid als deuropener, Apple mede-oprichter Steve Wozniak. in principe dekken ze alles. Na de implementatie van een energie-efficiëntie project, wordt het energieverbruik bijgehouden met slimme meters die gegevens leveren aan een slim contract voor het initiëren van betalingen. Projecten worden gebundeld en getokeniseerd en iedereen kan dergelijke tokens kopen (cryptocurrency WOZX) en profiteren van regelmatige rendementen. Tokens kunnen ook worden verhandeld op sommige crypo beurzen die een secundaire markt en uiteindelijk liquiditeit bieden. Wel, zelfs als dit allemaal werkt, blijft er natuurlijk veel complexiteit, zie bovenstaande stappen 1-3.
• CommonsHood: Een op blockchan gebaseerde wallet app om communities te voorzien van instrumenten voor financiële inclusies. Behandelt onderwerpen als toegangsrecht tokens, crowdfunding of groepsaankopen. Ik heb het hier toegevoegd omdat de crowdfundingopties in principe financiering zouden kunnen bieden voor sommige smart city-projecten, hoewel dat duidelijk niet de focus van deze oplossing is.

Projectplatforms

Waarschijnlijk geen goede naam, want dit omvat een breed scala van projecten en bedrijven in de beginfase, allemaal met verschillende achtergronden en doelstellingen. En zij verstrekken meestal zelf geen financiering maar ondersteunen de bankwaardigheid van projecten en/of helpen bij het verkrijgen van toegang tot financiering. De lijst is duidelijk niet volledig, maar hopelijk een goed overzicht en uitgangspunt.

• TrustEE: Waarschijnlijk de meest geavanceerde platforms, beginnend met enkele softwareondersteunde projectevaluatiefuncties tot een gekoppeld Special Purpose Vehicle (SPV) dat rechtstreeks financiering verstrekt. De nadruk ligt meer op industriële projecten, maar in principe ook op projecten voor slimme steden.
• EEnvest: risico-evaluatie-instrument voor investeringen in energie-efficiëntie in gebouwen
• eQuad: overbruggingsplatform voor projecten en investeerders
• ESI: platform voor projectstructureringsmodellen, inclusief verzekeringen (en met gebruikmaking van blockchain)
• SOURCE: softwarematig platform voor projectstructurering en -uitvoering, gefinancierd door regionale ontwikkelingsbanken
• Optimised Retrofit: project dat een aankoopkader biedt, maar ook opleidingen, met de nadruk op huisvesting

Conclusie

Geen wondermiddel.

Financiering kan duidelijk niet los van elkaar worden gezien en een 3-minuten-financieringsoplossing is misschien niet van de ene dag op de andere beschikbaar, als die er al ooit komt. Interessant om te zien dat sommige platforms zich verder ontwikkelen en meer van de elementen beginnen op te nemen die anders afzonderlijk door de verschillende projectplatforms worden aangepakt, bv. TrustEE begint groene taxonomie en verzekeringsoplossingen op te nemen.

Blockchain kan een enabler zijn omdat het een aantal automatiseringsmogelijkheden biedt die de administratieve kosten drukken, zoals de automatische overdracht van gegevens via slimme meters tot slimme contracten die op blockchain zitten en betalingen initiëren (klinkt als EFFORCE, toch?), maar er zijn nog veel open vragen zoals gegevensbeveiliging en normen op oracle/smart contract-niveau. Tokenization is een belangrijk kenmerk van blockchain/DLT en kan de kosten omlaag brengen en liquiditeit opleveren. Maar cryptocurrencies zijn nog niet zo normaal als fiatgeld.

SOURCE biedt een zeer professionele oplossing voor steden en omdat het op software gebaseerd is en de verwerking ervan gestandaardiseerd is. En standaarden waren en blijven een belangrijke drijfveer om de investeringsstromen naar energie-efficiëntie en ook bredere infrastructuurgerelateerde smart city-projecten te versnellen.

Blijf op de hoogte

Als u op de hoogte bent van dergelijke platforms, in de conceptfase, in ontwikkeling of al in gebruik, stuur me dan een berichtje op juergen.ritzek(at)ee-ip.org

Als dit onderwerp u interesseert, raad ik u aan u in te schrijven voor onze gratis maandelijkse nieuwsbrief over FINANCE of DIGITALISATION of SMART CITIES